尊敬的客户：

　　您好!感谢您投资于我公司推出的《国家开发银行担保贷款资金信托计划（第十期）》。本信托计划于2005年10月25日正式成立。

　　一、信托计划执行情况

　　本次募集资金总规模为人民币12300万元。我公司作为该信托计划的受托人，按信托文件约定于2005年10月25日向泰州市城市建设投资集团有限公司安排发放信托贷款，该笔资金全部用于泰州市城市防洪基础设施建设项目。

　　二、后续管理情况

　　（一）项目执行情况

　　根据信托文件约定，受托人委托国家开发银行全权管理信托贷款。国家开发银行受托对信托贷款进行封闭式管理，通过现场与非现场方式，检查信托贷款资金使用情况。根据国家开发银行的反馈，该项目按计划正常投入建设和运营，信托贷款资金使用情况良好。我公司严格按照信托贷款合同的约定，于每季度末月的第20日正常收取了当季度的信托贷款利息，并正常进行了年度信托收益的分配。

　　（二）借款人财务情况

　　截至2007年6月30日，借款人总资产57.04亿元，总负债32.25亿元，资产负债率56.5%，其资产负债结构较为合理。

　　三、信托收益分配情况  

　　根据信托文件约定，本信托计划预计年可分配收益率为4.3%，信托贷款利率于每年1月6日调整一次，调整基准为5年以上贷款基准利率，利率上浮或降低部分，受益人、国家开发银行双方按7：3的比例承担。按此约定，信托贷款率于2007年1月6日调整为年息6.84%，我公司就利率上浮部分按照信托文件的约定在扣除相应的营业税后，按照如下标准进行了本年度信托收益的分配：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　北京国际信托投资有限公司

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2007年10月29日